Deep-sea drilling equipment and production equipment needs of rapid growth has come

Announcer：admin Time：2017-6-7 9:10:50 Click：0

The rapid growth of global oil demand, reducing reserves, and geopolitical and speculative, and many other reasons, led to the rapid rise in oil prices this year. For the pursuit of high profits, oil companies increased capital expenditures, and land and shallow water oil and gas production growth in the hard constraints, so that more and more deep tilt to the expenditure. For deep-sea drilling equipment and production equipment is concerned, a period of rapid growth in demand has come. According to IEA projections, by 2030, global oil consumption, the average annual growth rate of about 1.3%, the fastest growth rate in developing countries, for an average of 2.6%, while India and China, among which the fastest growth rate , 3.9% and 3.6%. Oil supply in 2030, average annual growth rate is about 1.3%, with the fastest growth in Brazil, 3.2%, 2.3% Latin America (second only to the Middle East 2.6%). As we all know, more than Brazil and Latin America's oil comes from offshore oil and gas, can be predicted that the future growth potential of the global oil and gas production mainly from Brazil, Latin America, Africa, offshore oil and gas.

According to Douglas expected, the global offshore spending from the $ 254 billion in 2007 to $ 361 billion in 2012, an increase of 42.13%. Among them, the shallow increase of 32%, an increase of 74% of the deep water around. Visible, deep-water rose far more than the shallow, offshore oil and gas spending the next five years to become an important part. In terms of production, from 2002 to 2007, offshore oil and gas production in shallow water up 18%, while the deep water rose 78%. Douglas expects offshore oil and gas production in the next five years from 2007 to 6 million barrels / day increase of 100 percent in 2012 to 12 million barrels / day or so. Offshore oil and gas capital expenditures and increase in production, a necessary requirement for marine drilling equipment and production facilities increase, especially in deep-sea equipment has increased substantially. Because deep-sea equipment resources have been relatively scarce, the recent rapid increase in demand, leading to both deep-sea equipment in new or second-hand prices are rising fast. As the shallow water to deep-sea transfer of equipment, shallow water equipment is also strained. Therefore, the next few years, substantial growth in the marine equipment, a good period. Offshore oil and gas drilling equipment spending is expected in 2007 from 680 billion dollars to 82 billion in 2012 dollars, of which 14% will grow in shallow water, deep water will increase by 38%. Since the increase in deep-water drilling equipment drilling equipment is far more than the increase in shallow water, so the next five years the main drilling equipment in deep water semi-submersible drilling platforms and ship construction, will be rapid development. Deep-sea production equipment, it is expected there will be 2008-2012 $ 43 billion market, the largest proportion of FPSO (floating production storage vessel), accounting for about 79% of the share. By region in terms of $ 11.6 billion in Africa, Latin America $ 9.6 billion, U.S. $ 7.3 billion in Asia, North America 60 billion dollars.

2008 or 2009, the number of orders for drilling equipment, whether or prices, will continue to maintain rapid growth pattern. Orders and track the industry day rates are the two most important indicator of the continued increase in orders and the continued rise in Japanese rates will ensure that the drilling equipment industry continued to boom. Orders: the beginning in 2004, drilling equipment orders have been a more substantial increase, this trend has been maintained to the present, has been signed this year with 30 orders for drilling equipment, this trend is expected to change during the year will be difficult . Drilling equipment from order to put into use in the time interval of 2-3 years, beginning in 2005 a substantial increase in orders for drilling equipment, to a large number of 2008 or later to put into use. Day rates in: Jackup (jack-up drilling platforms) and Semis (deep water semi-submersible drilling platform) daily rates and oil prices are highly correlated, a sharp rise in oil prices will drive the rig day rates up. Jackup day rate increases year by year 2004-2006, but has a more significant decline in 2007, mainly because of US GOM (U.S. Gulf of Mexico) area day rate of decline, because the supply is increasing rapidly. However, the daily rate of decline in the region, many devices are out of the Bay, leaving the last day rates Jackup upward momentum.

Jack-up drilling platform (Jackup): Presently there are Jackup428 seats, of which there are 351 in the drilling, the use efficiency of 82.39%. Now there are 77 orders. Now in service Jackup mainly built in 1980-1983, particularly after the construction of a small number, date, Jackup boat basically 25 years old, while their life is basically in 20-30 years, therefore, the future replacement demand is relatively large. U.S. carriers have most Jackup, the proportion of 60% or more.

In new orders, the orders of the contractors scattered, concentration is not high. But it also shows strong market demand for drilling rigs, high profit return, attracting more and more new entrants. Either in service or from the order, the United States and Singapore are the main builders Jackup, both the share of 60.74%.

Rates and prices in Japan, both in new, used equipment prices, or day rate, were experienced from 2002 to 2006, rose sharply, although in 2007 on a relatively large decline in rates, but from this year start, day rate began to rebound slightly, the next will continue the momentum of recovery.

Deep-water semi-submersible drilling platform (Semi-submersible): sitting at the end of the drilling platform evolved, the first Semi-sub was built in 1961. Most existing Semi-sub has been in service more than 25 years of age, essentially to the replacement time. Presently there are 171 Semi-sub, of which 139 in the drilling efficiency of 81.29%; order a 55.

Geographically, in-service Semi-sub, the UK North Sea, the largest number reached 39, followed by the United States Gulf of Mexico, is 30. From operations in terms of water depth in the active 171 platform which can be used for more than 500m deep-sea fishing are 108, accounting for 62.79%, 500m water depth of less than 64, accounting for 37.21%. From the drilling depth of view, the vast majority of active-duty platforms are 20000ft above, only three platforms in the 20000ft below. From the contractor point of view, most American companies, Norway's second. Transocean is the world's largest drilling contractors, equipment, semi-submersible platform with a total of 31.98%. In deep water semi-submersible drilling platform owner, the vast majority of contractors, rather than the oil companies, only three oil companies have their own semi-submersible platform.

In the Semi-sub in service, the U.S. built the largest number for 35, South Korea, Japan, Norway is the construction of big and powerful. In order, Singapore's Keppel FELS and SembCorp, South Korea's Daewoo, China's Yantai Raffles Shipyard is the main home. Currently deepwater semi-submersible drilling platform design of a variety, but mainly attributable to the following four design firms: the U.S. F & G, Norway AKERKVAERNER, GVA Consultants AB, Sweden and the Netherlands GUSTO MSC.

Day rate, since 2002, has been rising since the end of 2007 reached $ 415,000 / day. According to ODS-Petro's latest statistics, since 2008, entering the Japanese rates are still gradually improved, and a huge rise since July. Prices, since 2003, Semi-sub, whether new or used equipment prices have been on the rise, the end of 2007, the new prices have risen to $ 660 million, second-hand prices reached $ 340 million.

Drilling vessel (Drillship): the hull and superstructure of two parts. Construction of drilling rigs concentrated period of three, first, 1975-1977, and second, 1981-1983, 1998-2000, three of the existing ships, the service age of 10-15 years, 20-30 years accounted for half of the accounted for half. Presently there are 40 rigs, 33 drilling, the use efficiency of 82.5%. Geographically, Brazil is the largest area of distribution of the drilling vessel for 10, West Africa and South Asia respectively nine and eight. From the contractor point of view, the United States, Transocean is the largest ship with drilling contractors, which has accounted for 28% of the total drilling ship, second and third were only three rigs, much less than the first bit. Also the same as new orders, Transocean is still the largest orders for eight, the United Kingdom, Norway, Brazil, under a single volume more. From the builders perspective, South Korea and Japan are the main drilling ship builders. Drilling ship in service in South Korea to build 11 ships, eight built in Japan. In the new order, South Korea won the largest share, pro-drilling ship in 38 orders, 24 were Samsung, Daewoo, 11, a modern 3. Cooperation between China and Singapore, with two orders. Day rate, the international Drillship up to 52 million / day, a minimum of $ 115,000 / day, an average of 290,512 yuan / day. Over the past year, the monthly rate in Japan has been rising.

Production equipment: floating production storage vessel is king

FPSO (floating production storage vessel), TLP (Tension Leg Platform), SPAR is the most important oil production facilities, which, TLP and SPAR are mainly located in US GOM (Gulf of Mexico, the United States, the region is relatively small FPSO), and the remaining countries are now mainly FPSO. The future, US GOM oil and gas reserves will be in a downward trend, TLP and SPAR possibility of rapid growth is not particularly large, the demand will mainly come from oil field renovation. The FPSO will be the focus of future growth, the marginal oil fields, a large number of deep-sea oil exploration and development spending, will contribute significantly to the FPSO demand. For new construction and renovation, the future number of new FPSO will grow faster, all the share will gradually increase the proportion of the FPSO. According to the statistics MUSTANG, FPSO expanded exponentially in recent years, including 2006 and 2007 the number increased more in 2006, an increase of seven in 2007, an increase of 27. Orders also showed a similar situation in 2006, especially in orders in 2007 was much more than the rest of the year.

Static point of view, as of February 2008, FPSO number of 139 active duty, which, the new number of 54, accounting for 38.85%, the number of 85 transformation, accounting for 61.15%; order 32, in which 11 for the new, 21 for the transformation, respectively, accounting for 34.38% and 65.63%. Whether in new or modified FPSO are experienced two peak construction :1997-1999, 2003 to the present. Active FPSO is basically built after 2000, 80% of the ship's age within 10 years. FPSO are still in active service can be applied at least 10 years or so, update the demand for power is relatively small. 

Under normal circumstances, in good sea conditions with the greater use of old oil tanker converted FPSO, and adverse sea conditions for the FPSO is designed to more choices and new. With the future development of offshore oil and gas to the deep sea, the probability of adverse sea conditions the emergence of the increase, the future of the new FPSO will increase. The early 1990s, the new and modified ratio is about 1:3, but now the ratio is about 2:3, the situation is close to accepting orders 2:3. We expect that the proportion of future new FPSO will continue to rise, and the transformation ratio will decline. This change is mainly based on the following reasons: oil field environment and design life, to meet the design requirements of the hull, duration and cost.

Geographically, the fleet of FPSO, the distribution of more countries are Brazil, China, Britain, Australia, Nigeria, Angola and other countries, within its scope the number of FPSO operations were 22,15,13,12, 12,11 vessels. Order in the FPSO, Brazil still has the largest amount for 9, respectively, followed by more British, India and Nigeria, their numbers are 5,4,3 vessels. FPSO construction of the new part of the main business of South Korean and Chinese shipyards, of which South Korea shipyards including Samsung, Hyundai, Daewoo, a total of 15; China Shipbuilding shipyard in Dalian, Qingdao Beihai, Yantai Raffles, Han Tong, East Shanghai, Shanghai , Waigaoqiao, Shanghai Jiangnan Shipyard, etc., a total of 14. In addition, the number of Japan's newly-built FPSO relatively large, including IHI, Hitachi and Mitsubishi shipyard, to build a 7. New FPSO ship in order, is still the largest share of South Korea and China, South Korea occupies four, China has six. Transformation of the FPSO vessel, Singapore's shipyards occupy a major position, shipyards, including Keppel, Jurong, Sembawang, etc., a total of 61 ships over the transformation, the ratio of the total 71.76%. Transformation of the order is still in the FPSO is a leading Singapore, a total of 10 vessels, the ratio of the total transformation of the order of 47.61%. (Bohai Securities Li Qiang)